인플레이션 기대심리와 인플레이션율 해지 수출 그리고 인플레이션에 따른 레버리지 효과 부의 효과 역 부의 효과에 대해서 알아보자
인플레이션 기대심리
인플레이션 기대심리는 시장에 돈이 많이 발행해서 사람들의 마음에 인플레이션이 발생할 것으로 생각할 때 사람들의 마음에 인플레이션을 예상하고 경제행위를 하는 심리일 때 나타나는 것이다. 이런 기대심리는 정부가 물가를 억제하는 정책에 대한 효과를 기대심리가 약할 때는 적용되어지지만 인플레이션 기대심리가 커지기 시작하면 개인들은 경제행위를 하는 것에서 정부의 정책이 효과를 발휘하지 못한다 기대 인플레이션율은 금융시장에서 10년 만기 국채금리와 물가연동채 금리의 차이를 이용해서 인플레이션 기대심리를 확인하기도 한다 10년 만기 일 때 국채금리가 물가를 반영하지 못하는 국채이다. 물가연동채는 만기 때에 물가 상승률 만큼 이자를 더해서 주는 국채이며 이 둘의 차이가 벌어질 때 인플레이션 기대심리가 높다라고 말한다. 이렇게 인플레이션의 기대심리가 1년간의 물가상승률 기대치인 기대 인플레이션율로 측정한다. 한국은행이 매월 매주일 동안 전국 56개도시 2000여 가구를 대상으로 전월까지의 연평균 물가 상승률을 알려준 다음에 앞으로 1년 물가 상승률 예측치를 0.5%에서 ~8%까지 구간별로 나누어서 설문조사를 한다. 이런 방식은 소비자 시리를 잘 나타내준다 그러나 반대로 주관성이 개입되어지기에 신뢰도는 낮아진다. 인플레이션 기대심리나 기대 인플레이션이 높아지면 물가가 오르는 시기라고 생각하면 된다. 인플레이션 헤지는 인플레이션 시기에 돈의 가치가 떨어지게 되고 부동산 원자재의 주식 가격이 오르게 된다 인플레이션 헤지는 돈의 가치가 하락하기기에 사람의 심리에 돈의 가격을 상품으로 미리 교환할려는 심리가 깔려있다. 인플레이션 수출은 미국이 금융위기 이후에 달러 통화량을 늘리기 시작하면서 대량 발행된 달러가 미국을 넘어서 금리가 높아지고 투자수익이 높은 곳을 향해 나아간다 대체적으로 신흥국이 그렇다 그럴 때 신흥국의 통화량이 크게 늘어나게 되어지고 주식 부동산의 가격이 폭등한다 이렇게 물가가 계속 오르는 현상을 인플레이션 이라고 그게 미국의 영향으로 되어졌기에 미국이 인플레이션을 수출한다 라고 불리는 것이다.
인플레이션 레버리지 효과
레버리지 효과는 지렛대 효과라고 한다 돈을 빌려서 투자한 금액보다 더 큰 수익률을 올릴 때 사용하는 언어이다. 이렇게 인플레이션 시기에는 레버리지 효과를 노리고 은행에서 대출을 받아 주식이나 부동산 투자에 나서는 사람들이 많다. 은행에서 5%로 돈을 빌러 부동산에 투자해서 10% 수익을 올렸다면 은행 대출이 지렛대 역할을 하는 것이다. 2005년 2006년도에는 버블세븐을 중심으로 아파트 가격이 부동산 기사에 자주 등장하던 말이 바로 레버리지 효과이다. 한국개발연구원은 1998년에서 2008년도에 총소득 주가 부동산 가격 등을 분석한 결과에 자산가격이 1억원 상승하면서 소비는 200만원 늘어나는 경향이 있다. 부의 효과는 인플레이션 으로 주식이나 부동산 자산의 평가가격이 오르면 소비가 늘어나는 현상이 나타난다. 당장은 주식이나 부동산을 매도를 한다 할지라도 자산이 늘어나는 것은 아니지만 부의 효과 때문에 소비가 늘어나는 것이다. 역 부의 효과는 주식이나 부동산 등의 평가가격이 떨어지면 소비심리가 얼어붙어 경기가 더욱 침체되는 현상이 나타난다. 디스플레이션은 인플레이션 상황에서 정부가 통화량 증발을 최대한 억제하면서 물가상승률을 낮추는 것이다. 인플레이션을 낮추기 위해서 통화량을 줄이기게 된다면 고용 소비 투자 등 경제의 여러면에 충격이 온다 . 더 나아가 하이퍼인플레이션은 물가상승률이 단기간에 통제 불능으로 빠지는 것이다. 짐바브웨가 바로 그런 사례이다. 무가베 대통령이 토지개혁과 경제정책의 실패로 엄청난 고통이 국민들에게 돌아갔다. 통화공급이 급격하게 늘어남으로 통화 유통속도가 기하급수적으로 빨라지면서 빵값이 2000억 짐바브웨 달러가 휴지보다 못한 돈의 가치로 전략했다. 리디노미네이션은 화폐의 액면 단위를 일괄적으로 낮추는 화폐개혁이다. 1000억원을 1원으로 리디노미네이션하면 이전에 1000원 이던 콜라가 1원으로 화폐가치는 그대로지만 액면 단위는 1분에 1000의 가격으로 낮추어지는 것이다. 실제로 짐바브웨가 짐바브웨 1달러를 변경하는 리디노네이션을 실행했다. 화폐단위가 커지면서 거래하기가 불편해지고 회계장부 기장의 용이성과 통화의 대외위상등르 고려해서 인플레이션 기대심리 억제력과 잠자는 돈을 음지에서 양지로 끌어올리는 효과가 있다 그러나 여러 단점도 있다 회폐의 주조 전산 회계 시스템이 변경해야 하고 화폐 단위가 낮아져서 물가가 상승한다. 심리적 불안감 등이 따라온다.
인플레이션 구두창 비용 메뉴 비용
인플레이션 폐해를 말할 때 구둥창 비용과 메뉴 비용을 말한다. 구두창 비용은 인플레이션 상황에서 화폐를 덜 보유하기 위해서 드는 비용을 말한다. 화폐 가치를 보전하기 위해서 은행과 투자시장을 왔다 갔다하면서 발행사는 비용이 구두창 비용이다. 메뉴 비용 같은 경우에는 제품각격을 바꿀 때 드는 비용을 말한다. 인플레이션 가격을 자주 조정하게 되면 제품가격과 메뉴표를 바꾸어야 하는 비용이 발생하게 되는데 이게 메뉴비용이다. 구두창 비용이나 메뉴 비용이 인플레이션 부수적으로 발생하는 시간과 비용이라 한다. 이뿐 아니라 차이나플레이션 아이언플레이션 에코플레이션등이 있다 차이나플레이션은 중국발 인플레이션이다. 경제가 호황을 누리면서도 물가가 비교적 낮게 유지될 수 있었던 것은 값싼 중국제품들 때문이다. 아이언플레이션은 철강재 가격이 오르면서 자동차 조선 등 연관된 산업의 제조원가가 오르면서 전체적인 소비자 물가가 오르는 현상을 말한다. 에코플레이션은 기후변화와 관련 깊다. 가뭄 강추위 태풍 등의 영향으로 소비자 물가가 오르는 현상을 말한다. 인플레이션 피셔효과는 어빙피셔가 명목금리 실질금리 기대인플레이션율을 합한 것과 같다라고 주장했다. 피셔에 의하면 채권자와 채무자 모두 명목금리를 결정할 때 미래의 물가변화 기대 인플레이션을 반영한다는 것이다. 투자자가 원하느는 연간 수익률이 5%라면 기대 인플레이션은 3%이다 명목금리는 8%에서 결정된다 중앙은행이 시중에 유동성이 넘치면서 인플레이션율이 올랐는데 금리를 인상한다면 앞으로 유동시장은 부족해질 것을 추측하기에 명목금리가 상승하게 되고 중장기적으로 돈의 가치는 동반 상승하면서 물가하락의 결과를 가져온다 이렇게 기대 인플레이션이 하략하고 명목금리도 하락한다.
