금리 이해하기 금리라는 것은 돈의 가격이다. 금리는 돈을 빌려주는 대가로 받은 이자의 비율을 말한다.
돈을 떼일 위험이 없는 정부나 지방단체에 돈을 빌려주면 나라가 망하지 않는 한 원금이 보장되어서 이자를 받을 수가 있다 위험 부담이 없다보니 금리가 싸 질 수 밖에 없다. 이런 금리를 무위험 수익률 이라고 말한다. 무위험 수익률은 돈을 빌려 주는 대신에 기회비용에 대한 대가이다. 그러나 반대로 사업가가 돈을 빌리시에는 돈을 떼일 위험이 커질 수 밖에 없다.
그래서 금리가 비싸질 수 밖에 없다. 이런 금리를 무위험 수익률에 더해서 수익률을 7%더 얹어서 받을려는 것이다. 금리는 빌려주는 기간이 늘어날 수록 채무자의 신용도가 낮아 질 수록 금리는 비싸지게 된다. 이런 모든 이유는 돈을 떼일 위험이 있기 때문이다. 금융기관은 돈을 빌리려는 사람과 돈을 빌려 주려는 사람을 중개 역할을 하고 돈거래 중개해준 대가로 예금금리와 대출금리의 차이 즉 예대차와 각종 수수료를 받는다. 이런 돈을 거래 하는 시장을 우리는 금융시장이라 말한다. 이런 금융시장은 은행, 증권사 보험사 투신사등이 존재한다.
시장의 금리 결정
시장의 금리 결정은 수요와 공급에 따라서 결정되어진다. 무엇이든 팔려는 사람보다 사려는 사람들이 많아지면 가격은 상승하게 되어 있다. 반대로 사려는 사람보다 팔려는 사람이 많아지면 가격은 하락을 하게된다. 이런 수요와 공급의 원칙에 의해서 시장의 금리는 형성되어 진다. 돈도 다른 재화와 마찬가지로 금융시장에서 돈의 수요와 공급의 원칙에 의해서 금리가 오르고 내리는 것이 시장경제에 의해서 자연스럽게 형성되어지늑 서이다.
금리가 낮을 때에는 시장의 금리가 낮아지기에 주식투자등 부동산으로 돈이 몰리게 되어진다. 이런 금리의 차이가 시장에서 돈의 흐름을 따라서 결정되어진다. 때로는 주식으로 부동산으로 채권으로 펀드로 원자재 등 투자자들은 수익률이 더 높은 곳으로 돈이 몰리게 되어지는 것이다. 돈의 흐름을 따라서 자산의 가격이 변동하게 되어진다. 반대로 금리가 오르면 이자 부담 때문에 은행 빚을 갚을려는 사람들이 늘어난다 그래서 은행에 돈이 모이고 주식 부동산 등은 수요가 적어지면서 부동산과 주식시장이 하락기에 접어들기 시작한다.
금리기사
우리는 금리가사가 중요하다는 사실을 다 알고 있다 금리 지식을 의해하기 위해서라도 신문에 등장하는 여러 금리가사들을 읽어야 한다. 그런데 금리기사라는 것이 용어들 때문에 이해하는데 좀 어려운 점이 있다. 예를 들어 CD금리, CP금리, RP금리 등 일상에서는 잘 상요하지 않는 용어들 때문에 낯설게 느껴진다. 기준금리가 1.5%로 0.25%포인트가 내렸갔다라고 과정해 보자 그냥 수치로는 아주 작은 수치일 수도 있다. 그러나 이 돈의 액수가 커진다면 상황은 달라진다.
우리의 통장이 아닌 시장에서 흐르는 돈의 액수는 수백억 수조원이 돌기에 이런 0.25%의 흐름은 엄청나게 큰 자산인 것이다. 이런 시중의 큰돈이 금리에 변화에 민감하게 반응하는 이유이기도 한다. 시장에서 돈이 빠져 나가면 주식이든 부동산이든 그 자산의 가치가 크게 요동치게 외어진다. 그래서 금리가시를 제대로 읽을려면 이런 큰 돈을 움직이는 사람들의 시각으로 금리를 이해해야 한다.
금리는 단기금리 장기금리 라는 말이 자주 나오게 된다 그렇다면 얼마나 짧은 기간이 단기이고 얼마나 긴 기간이 장기 금리인지 우리가 경제 용어와 함게 이런 배경지식도 이해해 두어야 한다.
단기금리와 장기금리
금리기사에서 단기금리 장기금리 단기금융시장 장기금융시장이라는 용어가 나오게 된다. 단기금리는 상환기간이 1년 미만 중기는 1년에서 3년 장기는 3년 초과인 금융상품을 말한다. 단기금리 콜금리1일, CP금리는 91일 CD금리91일 그리고 장기금리로는 대표적인 것이 통안채이다. 이것은 1년, 회사채3년 국고채5년이다. 이런 금리지표를 보면 단기금리보다 장기금리가 이자율이 더 높아 왜냐하면 시간이 늘어날 수록 떼일 염려가 있기에 통상적으로 경제상황에서는 마닉가 길수록 금리가 높아진다.
단기금리와 장기금리의 움직임은 경제상황과 관련해서 많은 시사점을 알려준다. 금융시장은 자금 수요자와 공급자간에 금융거래가 이루어지는 시장이다. 우리가 은행에 돈을 예금해서 받는 이자이든 은행에 대출을 받아서 내는 이자도 금융거래인 것이다.
단기금융시장은 머니마켓 이라고 말하는데 1년미만 금융상품이 거래되는 시장이다. 만기가 1년 미만인 콜금리 CD 양도성예금증서, CP기업어음, 채권등이 거래되는 시장이다. 장기금융시장은 만기가 돌아오는 것이 1년 이상인 금융상품 시장을 자본시장이라고 말한다.
만기 1년 이상의 정기예금이나 대출, 기업의 장기투자 하는 주식이나 채권등이 거래되는 시장이다. 그리고 국내에서 돈의 거래가 이루어지는 시장을 국내금융시장이라고 말하고 해외에서 다른 나라 사이에 거래되어지는 시장을 국제금융시장이라고 부른다.
